1. Изграждане на гнездо: Вълнистите папагали събират клончета, кора, листа и нарязани хартии за изграждане на гнезда, обикновено в дупка или гнездова кутия. Самката води, често с помощ на самца.
2. Снесен на яйца: Самката снесе по едно яйце на ден, докато кладката от 4–8 яйца е завършена. Яйцата са малки, бели или бледо синени, и леко овални.
3. Инкубация: И двамата родители инкубират, с самката обикновено заемаща дневни смени и самца нощни. Инкубацията трае 18–21 дни.
4. Излюпване и грижа за птенца: Безпомощни птенца излюпват и зависят напълно от родителите. И двамата родители хранят, отоплят и пазят ги, изблювайки семена, плодове и зеленчуци. Птенцата развиват пера за няколко седмици.
5. Излетяване: Птенцата учат да летят за около 5–6 седмици, с родители, продължаващи да ги водят.
6. Отлудяване: Птенцата прехвърлят от изблювана храна към твърди семена и други храни.
7. Независимост: На 8–12 седмици младите вълнисти стават независими, способни да летят, намират храна и се грижат за себе си.
Правилното хранене, среда и гнездови материали подкрепят успешно размножаване и отглеждане на птенца.